Giao Dịch Vàng Giao Ngay với Ký Quỹ Là Gì?

Giao dịch vàng giao ngay với ký quỹ, còn gọi là giao dịch vàng trì hoãn, là hình thức giao dịch dựa trên các dịch vụ vàng thực vật, sử dụng hiệu ứng đòn bẩy để thiết lập cơ chế giao dịch hai chiều mua và bán bằng cách cung cấp ký quỹ.

Giao dịch vàng giao ngay với ký quỹ được đại diện bởi thị trường vàng giao ngay London. Nó không có địa điểm giao dịch cố định, các công ty vàng lớn năm của London (Lombard Odier, Goldbullion, Wanda Gold, Wanguarda, và Meis Pacific) đóng vai trò là đối tác giao dịch của các nhà đầu tư toàn cầu. Khi nhà đầu tư mua vàng, họ chỉ cần thanh toán một tỷ lệ ký quỹ nhất định cho giao dịch giao ngay, phần còn lại tương tự như vay vốn từ ngân hàng, do đó phải trả một tỷ lệ lãi suất hàng ngày.

Đặc Điểm Của Giao Dịch Vàng Giao Ngay với Ký Quỹ

1. Tiêu Chuẩn Hóa Giao Dịch

Trong giao dịch, chất lượng, số lượng và địa điểm giao hàng của các loại hợp đồng đều được Sở Giao dịch Vàng Thượng Hải quy định nghiêm ngặt và thống nhất. Giá cả cũng được xác định bằng phương pháp đấu giá công bằng, với giá mở cửa được hình thành qua đấu giá tập hợp hàng ngày.

2. Thời Gian Giao Dịch Hợp Lý

Sở Giao dịch Vàng Thượng Hải mở cửa giao dịch ban đêm từ 21:00 thứ Hai đến 2:30 sáng ngày tiếp theo, từ thứ Hai đến thứ Năm. Điều này không chỉ giúp tránh được rủi ro biến động mạnh của giá vàng quốc tế vào ban đêm mà còn cung cấp thêm nhiều cơ hội đầu tư cho nhà đầu tư. Đây là điều mà thị trường chứng khoán trong nước và một số sàn giao dịch hàng hóa tương lai không thể sánh kịp.

3. Cơ Chế Bán Khống và Giao Dịch T+0

Nhà đầu tư có thể lợi nhuận khi giá tăng bằng cách "mua trước rồi bán" hoặc khi giá giảm bằng cách "bán trước rồi mua". Quá trình mua bán có thể hoàn thành trong ngày, sau khi đóng vị thế, vốn được giải phóng ngay lập tức để tái giao dịch, tăng cường hiệu quả sử dụng vốn.

4. Không Giới Hạn Thời Gian Giao Hàng và Tính Thanh Khoản Cao

Trong giao dịch Au(T+D), không có giới hạn thời gian giao hàng. Mỗi hợp đồng giao dịch có thể yêu cầu giao hàng hoặc giữ vị thế mà không lo bị đóng lệnh vì hạn chót. Các hợp đồng giao dịch được xác lập không cần giao nhận vật chất, các bên có thể thực hiện giao dịch ngược chiều để đóng hợp đồng ban đầu dựa trên biến động thị trường.

Khác với hợp đồng tương lai, Au(T+D) không có hạn định thời gian giao hàng và có thể giữ vị thế lâu dài, nhưng phải trả phí trì hoãn. Tỷ lệ đòn bẩy lên đến 10 lần, thuộc loại giao dịch ký quỹ. Do sử dụng đòn bẩy, chiến lược giao dịch Au(T+D) khác với vàng giấy. Ngoài việc chú ý đến xu hướng của đô la Mỹ và dầu thô, nhà đầu tư cần có khả năng phân tích kỹ thuật, ít nhất là hiểu về các chỉ báo như đường xu hướng, MACD, dải Bollinger, tỷ lệ Fibonacci, KDJ, RSI để phân tích các mức hỗ trợ và kháng cự, cần theo dõi thị trường theo thời gian thực. Bên cạnh đó, cần chú ý đến chính sách lãi suất của Mỹ, dữ liệu phi nông nghiệp, chỉ số việc làm, v.v.

So với hợp đồng tương lai, ưu điểm lớn của các loại giao dịch trì hoãn là có thể giữ vị thế lâu dài mà không phải trả phí giao hàng, nhưng phải trả phí bù đắp trì hoãn và phí vượt thời hạn. Cụ thể, phí bù đắp trì hoãn là phí áp dụng khi giao dịch trì hoãn được đăng ký giữa 15:00 - 15:30 mỗi ngày giao dịch, tùy theo sự cân bằng giữa cung và cầu của các bên. Phí bù đắp cho phía có số lượng đăng ký nhiều hơn sẽ được trả, còn bên có số lượng đăng ký ít hơn phải trả phí. Tỷ lệ phí bù đắp trì hoãn của Au(T+D) là 2% mỗi hợp đồng, trong khi Au(T+N) chỉ cần trả 1% vào ngày giao dịch cuối cùng của mỗi tháng. Phí vượt thời hạn áp dụng cho các hợp đồng duy trì vị thế quá 250 ngày giao dịch. Với Au(T+N), phí vượt thời hạn được hủy bỏ. Hợp đồng Au(T+N) mới sử dụng cách thanh toán phí trì hoãn định kỳ, giảm chi phí duy trì vị thế hàng ngày. Mặc dù Au(T+N) mới ra mắt do ít người tham gia nên tính thanh khoản kém và giao dịch không sôi động, nhưng nó có ưu điểm là miễn phí bù đắp trì hoãn ngoài ngày giao dịch cuối cùng, giúp giảm chi phí duy trì vị thế hàng ngày.

Phương Thức Giao Dịch Vàng Giao Ngay với Ký Quỹ

Hiện tại, các loại giao dịch vàng giao ngay với ký quỹ trong nước có Au(T+5) và Au(T+D).

(I) Giao Dịch Au(T+5)

Giao dịch Au(T+5) là hình thức giao dịch thanh toán trả góp theo kỳ hạn cố định, thời gian giao hàng là 5 ngày làm việc (bao gồm ngày giao dịch). Các bên mua bán thiết lập hợp đồng với tỷ lệ ký quỹ nhất định (15% tổng giá trị hợp đồng). Hợp đồng không thể chuyển nhượng, chỉ có thể mở vị mới. Vị thế hợp đồng đến hạn sẽ được thanh toán thực vật, nếu một bên vi phạm, sẽ phải trả 7% tổng giá trị hợp đồng cho bên kia. Nếu cả hai bên đều vi phạm, cả hai đều phải trả 7% tổng giá trị hợp đồng cho Sở Giao dịch Vàng.

(II) Giao Dịch Vàng T+D

Giao dịch Vàng T+D là hình thức giao dịch trì hoãn giao hàng dựa trên ký quỹ, còn gọi là "vàng tương lai chuẩn". Từ năm 2005, Sở Giao dịch Vàng Thượng Hải đã triển khai loại hình này. Hai bên mua bán thiết lập hợp đồng với tỷ lệ ký quỹ nhất định (10% tổng giá trị hợp đồng). Hợp đồng này không cần giao hàng thực vật và không có thời hạn giao hàng. Nhà đầu tư có thể giữ vị thế mãi mãi hoặc thực hiện yêu cầu giao hàng trong ngày. Hai bên có thể mua bán ngược chiều để đóng hợp đồng dựa trên biến động thị trường, trong thời gian giữ vị thế sẽ phát sinh phí trì hoãn hàng ngày là 0.02% tổng giá trị hợp đồng, tùy thuộc vào tình hình đăng ký giao hàng của cả hai bên.

Ví dụ, nếu khách hàng giữ hợp đồng mua và tình hình đăng ký giao hàng của ngày là phía nhận giao hàng nhiều hơn phía giao hàng, thì khách hàng sẽ nhận được phí trì hoãn (ngược lại phải trả phí). Nếu giữ vị thế quá 20 ngày, Sở Giao dịch Vàng sẽ tính thêm phí vượt thời hạn hàng ngày là 0.01% (hiện tại là thu trước trả sau). Nếu hai bên quyết định đóng hợp đồng bằng phương thức giao hàng thực vật, hợp đồng sẽ chuyển thành giao dịch toàn bộ. Sau khi đăng ký giao hàng thành công, nếu một bên vi phạm, phải trả 7% tổng giá trị hợp đồng cho bên kia; nếu cả hai bên đều vi phạm, cả hai đều phải trả 7% tổng giá trị hợp đồng cho Sở Giao dịch Vàng. Thời gian giao dịch Au(T+D) là từ 10:00 sáng đến 2:30 sáng, kèm theo cơ chế bán khống, tức là bán trước khi giá cao và mua lại khi giá thấp để kiếm chênh lệch. Phí giao dịch tương đương với phí giao dịch tại Sở Giao dịch Vàng giao ngay.