Tổng Quan về Quyền Chọn Vàng
Hợp đồng quyền chọn vàng là hợp đồng quy định quyền mua hoặc bán một lượng vàng được chuẩn hóa theo giá và thời hạn đã thỏa thuận trước. Giống như các hợp đồng quyền chọn khác trên các hàng hóa và công cụ tài chính, hợp đồng quyền chọn vàng được chia thành quyền chọn mua (Call) và quyền chọn bán (Put).
I. Các Loại Quyền Chọn Vàng
1. Quyền Chọn Mua Vàng (Call Option)
Người mua quyền chọn mua trả một khoản phí quyền chọn nhất định để có quyền mua số lượng vàng chuẩn hóa theo giá đã thỏa thuận trong thời hạn hiệu lực. Người bán quyền chọn mua nhận được phí quyền chọn và có nghĩa vụ bán số lượng vàng chuẩn hóa theo giá đã thỏa thuận khi người mua thực hiện quyền.
2. Quyền Chọn Bán Vàng (Put Option)
Người mua quyền chọn bán trả một khoản phí quyền chọn nhất định để có quyền bán số lượng vàng chuẩn hóa theo giá đã thỏa thuận trong thời hạn hiệu lực. Người bán quyền chọn bán nhận được phí quyền chọn và có nghĩa vụ mua số lượng vàng chuẩn hóa theo giá đã thỏa thuận khi người mua thực hiện quyền.
II. Lịch Sử Giao Dịch Quyền Chọn Vàng
Giao dịch quyền chọn vàng xuất hiện trong 10 năm gần đây, bắt đầu từ Sàn giao dịch Amsterdam của Hà Lan vào tháng 4 năm 1981. Giao dịch quyền chọn được định giá bằng đô la Mỹ với hợp đồng vàng 10 ounce có độ tinh khiết 99%. Một năm có thể giao dịch bốn kỳ hạn. Sau đó, các sàn giao dịch tại Canada, Anh, Thụy Sĩ và Mỹ cũng bắt đầu triển khai giao dịch quyền chọn trên vàng và một số kim loại quý khác..jpeg "quyền chọn vàng")
.jpg "quyền chọn vàng")
III. Nội Dung Chuẩn của Hợp Đồng Quyền Chọn Vàng
- Tài Sản Giao Dịch: Xác định độ tinh khiết và đơn vị vàng, ví dụ: vàng 99.5%, mỗi hợp đồng 100 ounce.
- Bên Tham Gia: Bao gồm người mua quyền chọn và người bán quyền chọn, với quyền và nghĩa vụ được quy định rõ trong hợp đồng.
- Phí Quyền Chọn (Premium): Khoản phí mà người mua trả cho người bán để đổi lấy quyền chọn. Phí quyền chọn phụ thuộc vào nhiều yếu tố như khối lượng giao dịch, xu hướng giá vàng, và thời hạn hợp đồng.
- Giá Thỏa Thuận (Strike Price): Giá mà hai bên đồng ý mua hoặc bán vàng theo hợp đồng. Giá này thường được quy định bởi sàn giao dịch.
- Ngày Thông Báo (Notification Date): Ngày người mua phải thông báo trước khi thực hiện quyền chọn.
- Ngày Hết Hạn (Expiration Date): Ngày cuối cùng mà quyền chọn có hiệu lực.
- Biên Độ Giá (Price Band): Giới hạn biến động giá hàng ngày so với ngày giao dịch trước.
- Tháng Hợp Đồng (Contract Month): Tháng mà các bên sẽ thực hiện giao dịch theo hợp đồng.
- Thời Gian Giao Dịch: Khoảng thời gian trong ngày mà quyền chọn có thể được giao dịch.
IV. Phân Tích Giao Dịch Quyền Chọn Vàng
Các bảng dữ liệu từ Sàn giao dịch Hàng hóa New York cho thấy mức phí quyền chọn biến động theo giá thỏa thuận. Phí quyền chọn mua giảm khi giá thỏa thuận tăng, vì khả năng giá vàng tăng cao ít hơn. Ngược lại, phí quyền chọn bán tăng khi giá thỏa thuận tăng, phản ánh mong muốn của người mua quyền chọn bán khi kỳ vọng giá vàng sẽ giảm.
Giao dịch quyền chọn vàng mang lại lợi ích như việc giới hạn rủi ro cho người mua trong khi tiềm năng lợi nhuận có thể không giới hạn, tạo ra một hình thức đầu tư và bảo hiểm hiệu quả với chi phí nhỏ.
.jpeg)
.jpeg)
User Comments
No comments yet
Post a Comment