Những Yếu Tố Quyết Định Thành Công Trong Mua Bán Vàng

Trong số các yếu tố quyết định thành công hay thất bại của việc mua bán vàng, yếu tố quan trọng nhất là khả năng phân tích và đánh giá chính xác xu hướng giá của vàng. Mua bán vàng không giống như cá cược, hoàn toàn dựa vào may mắn, dù có thể kiếm được thu nhập nhưng kết quả không thể kiểm soát được, nên cần dựa vào một số phân tích để dự đoán. Hai phương pháp chính để dự đoán xu hướng giá là: phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật. Hai phương pháp này phân tích thị trường từ hai góc độ khác nhau và có những đặc điểm riêng trong thực tế, do đó nhà đầu tư nên kết hợp sử dụng cả hai.

Phân Tích Cơ Bản (Fundamental Analysis)

Phân tích cơ bản là phương pháp tập trung vào phân tích các yếu tố bên ngoài và bên trong của chính trị, kinh tế, và thị trường riêng lẻ. Kết hợp với các công cụ đầu tư khác để xác định tình hình hiện tại của thị trường có nên tham gia hay rút khỏi thị trường, và áp dụng các chiến lược tương ứng. Những nhà phân tích sử dụng phân tích cơ bản làm phương tiện chính thường xuyên nghiên cứu tình hình các công ty khai thác vàng, các tài liệu liên quan của chính phủ và các báo cáo của các tổ chức để dự đoán xu hướng tương lai của thị trường.

Các yếu tố chính liên quan đến phân tích cơ bản bao gồm:

• Tình hình chính trị: Sự bất ổn chính trị thường tạo điều kiện thuận lợi cho giá vàng, chiến tranh làm giá cả tăng lên, hỗ trợ giá vàng. Ngược lại, hòa bình thế giới ảnh hưởng tiêu cực đến giá vàng.
• Sản lượng vàng: Sự tăng hoặc giảm sản lượng vàng ảnh hưởng đến cân bằng cung cầu. Nam Phi là nước sản xuất vàng lớn nhất, bất kỳ cuộc đình công hay tình huống đặc biệt nào đều có thể ảnh hưởng đến sản lượng. Ngoài ra, chi phí sản xuất vàng cũng ảnh hưởng đến sản lượng. Năm 1992, do chi phí sản xuất vàng tăng, nhiều mỏ vàng đã ngừng sản xuất, dẫn đến giá vàng tăng mạnh.
• Hành động của chính phủ: Khi chính phủ cần thu hút ngoại tệ, bất kể giá vàng lúc đó ra sao, họ đều sẽ bán dự trữ vàng để thu về ngoại tệ. Ngược lại, dữ liệu thu hồi vàng của chính phủ cũng là chỉ số quan trọng ảnh hưởng đến giá vàng.
• Nhu cầu vàng: Ngoài việc là công cụ bảo toàn giá trị, vàng còn có công dụng trong công nghiệp và trang trí. Sự biến động trong ngành điện tử, nha khoa, trang sức, v.v., đều ảnh hưởng đến giá vàng.
• Xu hướng của đô la Mỹ: Đô la Mỹ và vàng là công cụ đầu tư tương đối. Nếu xu hướng đô la Mỹ mạnh mẽ, đầu tư vào đô la Mỹ sẽ có lợi nhuận lớn hơn, do đó giá trị của đô la Mỹ sẽ bị ảnh hưởng. Ngược lại, khi đô la Mỹ yếu, nhà đầu tư sẽ giảm vốn đầu tư vào đô la Mỹ và chuyển sang thị trường vàng, đẩy mạnh giá vàng.
• Lạm phát: Khi chỉ số giá tiêu dùng tăng lên, điều này có nghĩa là lạm phát gia tăng. Sự xuất hiện của lạm phát ảnh hưởng đến chức năng bảo toàn giá trị của mọi đầu tư, do đó giá vàng cũng sẽ tăng hoặc giảm. Mặc dù vai trò của vàng như một công cụ chống lạm phát không còn mạnh như trước, nhưng lạm phát cao vẫn có thể kích thích giá vàng.
• Yếu tố lãi suất: Nếu lãi suất tăng, nhà đầu tư có thể nhận được lợi nhuận cao hơn từ tiền gửi, điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến vàng không sinh lãi. Ngược lại, lãi suất giảm sẽ có lợi cho giá vàng.

Phân tích cơ bản về xu hướng giá vàng có nhiều khía cạnh, khi sử dụng các yếu tố này, chúng ta cần xem xét mức độ ảnh hưởng của từng yếu tố. Xác định vị trí chính yếu của từng yếu tố và khoảng thời gian ảnh hưởng để đưa ra quyết định đầu tư tốt nhất. Phân tích cơ bản của vàng được chia thành các yếu tố ngắn hạn (thường là ba tháng) và dài hạn, và chúng ta cần đối xử riêng biệt với mỗi loại tác động.

Nhược Điểm và Hạn Chế Của Phân Tích Cơ Bản

Trước khi thực hiện mua bán vàng, bước đầu tiên mà nhà đầu tư cần làm là phân tích cơ bản. Nếu thiếu phân tích cơ bản, nhà đầu tư sẽ không thể biết được tình hình hiện tại của thị trường, không hiểu liệu thị trường vàng đang co lại hay sẽ tiếp tục tăng; tình hình thị trường có quá nóng không; nên tham gia hay rút khỏi thị trường; nên tăng hay giảm vốn đầu tư; xu hướng thị trường như thế nào, tất cả những yếu tố cơ bản này đều là các bước không thể thiếu.

Tuy nhiên, phân tích cơ bản về vàng vẫn tồn tại một số hạn chế: một số quốc gia sản xuất vàng khó có dữ liệu hoặc dữ liệu có thời gian trễ. Một số quốc gia sản xuất vàng không sẵn lòng công bố số liệu sản lượng vàng quốc tế, hoặc việc công bố số liệu có một khoảng thời gian trễ, các chuyên gia chỉ có thể ước tính. Do đó, khi các quốc gia này cần thu hút ngoại tệ, lượng vàng họ đẩy vào thị trường hoàn toàn có thể gây sốc thị trường. Phân tích cơ bản trong khía cạnh này trở nên không đầy đủ.

Trên thị trường công khai, số liệu nhu cầu rất khó chính xác. Nếu chỉ cần cộng sản lượng vàng hàng năm của các quốc gia sản xuất chính, có thể có số liệu khá hiệu quả. Tuy nhiên, việc thu thập số liệu về nhu cầu thì khó khăn hơn, ví dụ như một số doanh nghiệp sẽ nấu chảy vàng để sản xuất công nghiệp, làm cho số liệu nhu cầu chứa yếu tố tính trùng lặp. Do đó, không thể sử dụng số liệu chính xác để thực hiện phân tích cơ bản.

Không thể cho biết thời điểm vào thị trường: Sau khi phân tích cơ bản, chúng ta đều biết giá vàng đang trong giai đoạn tăng mạnh. Nhưng vào ngày nào mới tham gia? Nếu mua nhiều hôm nay, có thể giá sẽ giảm nhiều hơn vào ngày hôm sau. Nếu chờ đến tuần sau mua, có thể hôm nay đã là mức giá thấp nhất. Do đó, phân tích cơ bản chỉ có thể cho chúng ta biết xu hướng chung của giá vàng, nhưng không thể cung cấp thời điểm vào thị trường tốt nhất.

Không thể nắm bắt được các đỉnh và đáy gần đây: Ngay cả trong giai đoạn tăng mạnh, giá vàng cũng có những biến động. Nếu có thể nắm bắt được từng đợt tăng giảm, mua ở mức cao và bán ở mức thấp, lợi nhuận chắc chắn sẽ cao hơn nhiều so với việc đơn giản giữ vàng. Tuy nhiên, phân tích cơ bản chính là không thể nắm bắt được những biến động tinh tế này. Do dựa trên phân tích cơ bản chỉ có thể phân tích xu hướng chung của thị trường mà không thể giải thích nguyên nhân của những biến động giá cả. Vì vậy, ngoài việc thực hiện phân tích cơ bản trong mua bán vàng, nhà đầu tư còn cần bổ sung bằng phân tích kỹ thuật.