Chỉ Số Thị Trường Vàng Là Gì

Chỉ số thị trường vàng là chỉ số tổng hợp phản ánh giá cả của thị trường vàng toàn cầu. Hai chỉ số đại diện cho thị trường vàng là chỉ số “Gold BUGS” (HUI) giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hoa Kỳ và chỉ số Bạc Vàng Philadelphia (XAU) giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán Philadelphia.

Đại Diện Của Chỉ Số Thị Trường Vàng

HUI được niêm yết vào ngày 15 tháng 3 năm 1996 với giá trị khởi điểm là 200, hiện tại bao gồm 16 công ty khai thác vàng chính trên thế giới. Trong khi đó, XAU có lịch sử lâu dài hơn, quyền chọn XAU được niêm yết giao dịch từ tháng 12 năm 1983 với mức giá trị 100 điểm vào năm 1979, hiện tại XAU bao gồm 12 công ty khai thác kim loại quý.

Hai chỉ số HUI và XAU có sự khác biệt chính là HUI được cấu thành từ các công ty không thực hiện giao dịch phòng ngừa rủi ro kéo dài hơn một năm rưỡi. Nhiều nhà khai thác thực hiện các biện pháp phòng ngừa khác nhau cho sản lượng vàng của họ, trong khi các thành phần trong chỉ số HUI dù áp dụng các biện pháp phòng ngừa cũng không vượt quá thời hạn một năm rưỡi. Do đó, trong xu hướng giá tăng, HUI cung cấp một công cụ tốt để theo dõi xu hướng giá vàng, giữ mối tương quan tích cực cao với giá vàng giao ngay. Trong xu hướng giá giảm, do không cung cấp bảo vệ phòng ngừa rủi ro, HUI thường giảm mạnh hơn XAU.

Vai Trò Của Chỉ Số Thị Trường Vàng

Chỉ số vàng đóng vai trò gì trong thị trường vàng? Nó quyết định xem sự tăng giảm của vàng trên thị trường là thực sự hay do sự biến động của giá trị đô la Mỹ, hoặc cả hai yếu tố đều có. Do đó, đô la Mỹ, giá vàng và chỉ số vàng có mối liên hệ mật thiết với nhau. Tuy nhiên, cần rõ rằng nó không phải là giá vàng tính bằng đô la Mỹ mà là được quyết định bởi một rổ tiền tệ có trọng số tương tự như chỉ số đô la Mỹ. Nói cách khác, cần so sánh chỉ số vàng với giá trị thực tế của đô la Mỹ để đưa ra những kết luận nhất định.

Mối Quan Hệ Giữa Chỉ Số Thị Trường Vàng Và Đô La Mỹ

Mối quan hệ giữa chỉ số thị trường vàng và đô la Mỹ như thế nào? Trước tiên, biến động giá vàng có hai yếu tố: một là mối quan hệ cung cầu trên thị trường vàng, hai là xu hướng của đô la Mỹ. Bắt đầu với mối quan hệ cung cầu, có thể áp dụng định lý cơ bản của kinh tế học rằng cung cầu ảnh hưởng đến giá cả. Nếu không chỉ sử dụng đô la mà sử dụng nhiều loại tiền tệ để định giá và giá cả vẫn tăng, thì chúng ta biết rằng nhu cầu về vàng tăng lên và giá trị thật sự của vàng cũng tăng.

Về phía đô la Mỹ, theo một nguyên lý đơn giản: khi đô la Mỹ mạnh lên, việc mua các hàng hóa định giá bằng đô la sẽ cần ít đô la hơn. Ngược lại, khi đô la Mỹ yếu đi, việc mua cùng một hàng hóa sẽ tốn nhiều đô la hơn. Do đó, khi đô la Mỹ mạnh lên, giá vàng thường giảm và ngược lại.

Ngược lại, biến động của chỉ số vàng cũng ảnh hưởng đến giá vàng và đô la Mỹ. Khi chỉ số vàng tăng: mức tăng của giá vàng định giá bằng đô la Mỹ lớn hơn, nghĩa là giá vàng thực sự tăng, đồng thời điều đó cũng nghĩa là đô la Mỹ yếu đi; còn khi giá vàng định giá bằng đô la Mỹ giảm, điều này cho thấy đô la Mỹ so với các loại tiền tệ chính khác đang tăng giá.

Khi chỉ số vàng giảm: mức giảm của giá vàng định giá bằng đô la Mỹ lớn hơn, chắc chắn cho thấy giá vàng thực sự giảm; còn khi giá vàng định giá bằng đô la Mỹ tăng, điều này cho thấy đô la Mỹ so với các loại tiền tệ chính khác đang yếu đi.

Chỉ số vàng Thị trường vàng Đô la Mỹ Giá vàng Cung cầu vàng Chỉ số HUI Chỉ số XAU